强弩之末?!提防大盘股回调风险

摘要: 过去一周,A 股整体波澜不惊。大盘股小幅回调,而小盘股则小幅上涨。\x0a\x0a于我而言,开始担心 大盘股尤其是周期股进入了强弩之末 。

09-09 22:38 首页 EarlETF投资视界

过去一周,A 股整体波澜不惊。大盘股小幅回调,而小盘股则小幅上涨。


于我而言,开始担心 大盘股尤其是周期股进入了强弩之末 



▌ 钢铁回调 有色堪忧

让我最直接开始产生担忧的,自然是钢铁有色这近期两大周期股主力。


过去一周,规模指数虽然表现差异不大,但是行业角度还是有相当的分化的。



比如,钢铁股一周就下跌了 3.13%,可算是相当不小的下跌了。


从相对强弱走势图来看,钢铁指数没能创出新高而回调,终究就不是好事。



至于有色股,虽然过去一周还在上涨 0.8%,但是隐忧已经出现了。


下图是 GSCI 工业金属指数,周五的那个大跌跌破了一直以来的红色支撑线,是不是一波上涨行情的到头?



虽然都说这波有色股讲得是中国故事,但是国际工业金属的价格回调,对有色股终究不是好事。


▌ 大盘股高估后何时是强弩之末

当然,如果直接看大盘股指数,比如沪深 300 指数或者上证 50 指数,其实问题更大。


过去一周,沪深 300 指数下跌 0.12%,从相对强弱图来看已经轻微跌破了前一个低点,可能将继续相对走弱。



而恒生 AH 股溢价指数,更是在本周出现了大幅的飙升。最新数值已经到了 134.11。



至于 AH 股比价,更明显。大量溢价超过 20% 的。



要知道,此时此刻的恒生 AH 股溢价指数的飙升,不是好的走法——这不是以 A 股的走强为背景的——而是出现在 A 股大盘股调整,但是港股调整更剧烈的背景下。


下图是恒生国企指数的走势,可以看到其已经调整了有一段时间。



当然,谈及大盘股的后市,有一张图不得不可。


下图是好友 菜根坛主任 在其公众号推送《增量资金,跑步入场?》中提及的一个问题:


截至 09.06,最新两融余额达到 9,620 亿元;
2017.04.13 高点:9,408 亿元;
2016.11.30 高点:9,767 亿元;
8 月成交 11.73 万亿;高于 3 月的 11.52 万亿;
仅次于 2016.11 的 13.53 万亿;
密切关注这一同步指标的冲高见顶信号


老股民都知道,股市的上涨,是靠存量现金资金进场来推动的——如果没有大量的场外新增资金,这块资金消耗完毕之后,恐怕就会后继乏力了。


这波会不会如此?值得关注。


▌ 小盘股的避风港

过去一段时间,我的二八模型都建议要持有中证 500 指数代表的小盘股。


从这一阶段的表现来看,中证 500 指数也不负众望,当然表现最好的还是创业板。


从相对强弱图来看,中证 500 指数突破了前期的高点,也算是正式走强。



而这种强势,在信息股上表现的更明显。



虽然很难明了 A 股整体的这波行情何时到头,不过既然小盘股开始走强,那就继续将其作为避风港躲着吧。


▌ 主要择时信号一览

◢ 海龟模型

上证指数:多


沪深 300 指数:多


中证 500 指数:多


中小板:多


创业板:多


◢ 二八模型

继续持有中证 500 指数



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